美联储将很快开始扩表!金融市场短线“上蹿下跳”鲍威尔刚刚说了

Fx168财经新闻(香港)——美联储主席杰罗姆·鲍威尔(jerome powell)周二(10月8日)表示,美联储将很快开始再次扩大资产负债表,部分是为了应对9月份隔夜借贷市场的动荡。

鲍威尔在丹佛的一次演讲中说,美联储将如何继续扩大其证券持有量将在未来几天得到解释。

在更广泛的货币政策方面,鲍威尔坚持他最近的观点,即他和他的政策伙伴认为经济是强劲的,但容易受到冲击,特别是来自全球经济放缓、贸易和地缘政治冲击的冲击,例如英国潜在的无序英国退出欧盟。他表示,美联储致力于支持经济复苏,但这取决于数据,也没有预设的降息过程。

鲍威尔讲话发表后,美国股市短期上涨,道琼斯工业平均指数下跌不到70点,纳斯达克下跌0.48%,S&P 500下跌0.52%。

(道琼斯5分钟趋势图,来源:fx168金融网络)

美国国债收益率下跌,两年期国债收益率下跌1.8个基点,至1.446%。

现货金一度上涨6美元,至1505.96美元,随后从高位回落,随后又上涨8美元,至每盎司1509.42美元。

(黄金现货5分钟趋势图,来源:fx168金融网)

美元指数dxy一度微跌15点,随后反弹,升至99.26的新高,随后又从高点回落。

(美元5分钟趋势图,来源:fx168金融网络)

美联储在2019年两次下调基准利率,预计将在本月晚些时候批准第三次降息。

在资产负债表发行方面,隔夜回购市场几周前出现故障,部分原因是由于公司税和财政部结算的债券拍卖导致资金从系统中撤出而导致资金短缺。由于资金不足,回购利率飙升至10%的高位,而美联储基准基金利率比目标区间高出5个基点。

此后,美联储一直在进行临时操作,用现金换取超安全资产。

鲍威尔表示,美联储将采取长期行动,确保金融体系有足够的储备,并控制市场波动。

“这种波动可能会阻碍货币政策的有效实施,我们正在解决这个问题,”鲍威尔在一次准备好的演讲中说。"事实上,我和我的同事将很快宣布逐步增加储备供应的措施."

美联储官员一直在考虑在金融体系中保持适当的储备水平。随着美联储流动性计划的结束,该行在美联储的现金水平已从2014年9月的峰值2.8万亿美元降至约1.5万亿美元。三轮量化宽松或资产购买使资产负债表达到4.5万亿美元,美联储才开始允许月度削减。

美国总统特朗普严厉批评资产负债表的缩减,称之为“量化紧缩”,并指责其减缓了经济增长。

鲍威尔指出,美联储正在建立一个“足够的储备”机制,现在认为已经达到银行要求的水平。

他表示:“正如我们在3月份关于资产负债表正常化的声明中指出的,在某个时候,我们将开始增加我们的证券持有量,以维持适当的储备水平。现在是时候了。”

尽管他没有具体说明美联储将如何行事,但他很快划清了界限——该计划不应与三轮量化宽松相混淆,量化宽松是一项旨在扩大资产负债表的激进举措。相反,这将是一个更加有机的过程,类似于2008年金融危机前美联储的运作。

在利率政策和资产负债表方法出现之前,鲍威尔发表了一篇论文,主题是“经济的深刻变化”及其对当前形势构成的挑战。

他将这些挑战分为三个问题:飙升的油价会如何影响经济;生产率是否得到充分衡量;劳动力市场是否紧张。

他表示,汽油价格的上涨可能会被吸收,整体影响可能不会很大。他补充说,由于技术因素,目前的生产率衡量标准可能不够。他还表示,就业增长率可能比数据显示的要慢,但仍有足够的速度吸收新的劳动力。